Sony, India's Zee settle dispute over scrapped $10 bln merger
Adds analysts' comments, shares in paragraphs 6 to 9
By Manvi Pant and Nandan Mandayam
BENGALURU, Aug 27 (Reuters) -India's Zee Entertainment Enterprises ZEE.NS and Sony's 6758.T unit in the country have agreed to withdraw all claims against each other related to their failed $10 billion merger, Zee said on Tuesday.
The two companies scrapped the merger in January, in part because Zee failed to meet some financial terms of the deal, Reuters had reported.
Zee applied with the India company tribunal to force the deal through but withdrew that to "aggressively pursue" all its claims against Sony in arbitration proceedings at the Singapore International Arbitration Center (SIAC).
The two companies will now withdraw all claims made at the SIAC and at India's national company tribunal, Zee said in a statement.
The company said that neither party will have any continuing obligations or liabilities to one another as part of the non-cash settlement.
Zee's shares surged 13% on Tuesday, but are down about 35% since the merger was terminated in January.
"This is a much needed respite for Zee," Elara analyst Karan Taurani said.
The overhang of litigation over the company is now gone, said Shriram Subramanian, founder of InGovern Research Services, a proxy advisory firm in India.
With the settlement, Zee's management is now free to pursue their growth goals, Subramanian said.
Reporting by Manvi Pant in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema, Savio D'Souza and Mrigank Dhaniwala
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
