Rupee slips to all-time low on weak Asia FX, likely equity outflows
Updates to add details, analyst comment
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Oct 22 (Reuters) -The Indian rupee slipped to an all-time low on Tuesday, pressured by weakness in its regional peers and likely outflows from local equities, although the Reserve Bank of India's intervention helped curb sharp declines, traders said.
The rupee INR=IN closed marginally weaker at 84.0775 against the U.S. dollar, its weakest closing level on record, aftertouching its all-time low of 84.0825 earlier in the session.
Asian currencies fell between 0.1% and 0.4%, while the dollar index was at 103.9, hovering close to its highest level in two months.
Expectations of a less dovish U.S. rate cut cycle and the rising odds of a second presidential term for Donald Trump have boosted the dollar and U.S. bond yields in recent sessions.
The 10-year U.S. Treasury yield rose to a near-three-month-high on Tuesday and was at 4.20%, while the dollar index has risen more than 3% this month.
"We suspect we are seeing more signs of some deleveraging ahead of the closely contested U.S. election in two weeks -- a dynamic that we see supporting the dollar across the board," ING Bank said in a note.
Besides that, dollar demand from foreign banks, likely related to outflows from the domestic equity market, also weighed on the rupee, traders said.
Foreign investors have sold nearly $10 billion, on a net basis, of local stocks so far in October, on course for a record monthly outflow.
The benchmark BSE Sensex .BSESN and Nifty 50 .NSEI indexes were down more than 1% each on the day.
Despite these pressures, the rupee has outperformed its regional peers this month as the central bank's routine interventions have helped the currency stave off sharp declines.
On Tuesday too, state-run banks were spotted offering dollars, most likely on behalf of the RBI, traders said.
Asian currencies' performance against US dollar over 2024 https://reut.rs/3WZlOOM
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Mrigank Dhaniwala and Savio D'Souza
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
