Possible Seven & i takeover 'historic' for corporate Japan, Artisan's Herrick says
TOKYO, Aug 27 (Reuters) -Japan's Seven & i Holdings 3382.T must act fast to negotiate a takeover bid from Canada's Alimentation Couche-Tard ATD.TO that has "historic implications", according to a fund manager at activist shareholder Artisan Partners.
Couche-Tard, owner of Circle-K convenience stores, last week sounded out Seven & i about a possible acquisition, a deal that would be the biggest ever overseas buyout of a Japanese company. A potential deal value hasn't been disclosed and there's no guarantee a transaction will happen.
Artisan has been a critic of Seven & i's management and structure since 2019, and fund manager Ben Herrick said the board should negotiate with Couche-Tard while the offer remains friendly to increase the chances of a positive outcome for stakeholders.
Herrick declined comment on whether his fund has been in contact with Seven & i management. Seven & i representatives did not immediately respond to a request for comment on the views expressed by Herrick.
"The most important part of this deal, for both the reputation of the board and for corporate Japan, is that shareholders receive a fair, independently managed process," Herrick, associate portfolio manager of Artisan's International Value team, said in an e-mailed response to questions from Reuters.
"The outcome of this process has potentially historic implications," he added.
U.S.-based Artisan holds 0.85% of Seven & i's outstanding shares, according to LSEG data. Bloomberg News earlier reported on the fund's views on the bid.
Artisan, as well as other activist investors Third Point and ValueAct Capital, have criticized Seven & i, which operates the global 7-Eleven convenience store chain, for low returns and poor corporate governance.
Herrick said Artisan's efforts have help bring about an independent board and chairman at Seven & i that can hold the company's management accountable and "realize the value of this world-class asset".
"We did not arrive at this juncture because corporate oversight and capital allocation were best in class," he wrote.
Reporting by Rocky Swift; editing by Miral Fahmy
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
