Pipeline operator TC Energy's profit beats on N America natgas demand
Company's US natgas pipeline unit earnings rise to C$1.33 bln from C$782 mln
LNG exports, coal plant retirements, AI data centres drive North America natgas demand
Adds share move in paragraph 1, company executive comment in paragraph 5, background in paragraphs 3, 8
By Seher Dareen
Nov 7 (Reuters) -TC Energy TRP.TO reported a third-quarter profit ahead of analysts' estimates on Thursday as it transported more natural gas through its pipelines in the United States, sending the company's shares up 1.5%.
The U.S. Energy Information Administration said gas consumption in the United States would rise from a record 89.1 billion cubic feet per day (bcfd) in 2023 to 90.1 bcfd in 2024.
TC Energy said the increase in North America's natural gas demand was due to higher LNG exports, coal plants being retired as well as emerging demand from data centres associated with artificial intelligence operations.
Earnings from TC Energy's U.S. natural gas pipelines, its biggest segment, rose to C$1.33 billion ($957.7 million) from C$782 million a year earlier.
"We feel that natural gas-fired power generation is going to be the broad solution to meet their (data centres') electricity requirements. There are only so many nuclear plants that you can de-mothball, and they need the reliability that natural gas provides," a company executive said on a post-earnings call.
TC Energy reported overall revenue of $4.08 billion in the third quarter, beating the average analyst estimate of C$3.97 billion, according to data compiled by LSEG.
Last month, the company completed the spin-off of its liquids pipeline business as it looked to focus on natural gas and reduce debt.
South Bow SOBO.TO, the spun off entity, is trading as a separate company and has TC Energy's crude oil assets, the most important of which is the Keystone pipeline.
On an adjusted basis, TC Energy earned C$1.03 per share in the quarter, compared with estimates of 95 Canadian cents.
($1 = 1.3889 Canadian dollars)
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
