Nvidia rallies, poised to dethrone Apple as most valuable company
Oct 14 (Reuters) -Shares of Nvidia NVDA.O neared record highs on Monday, puttingthe heavyweight AI chipmaker on the brink of dethroning Apple AAPL.O as the world's most valuable company.
With investors betting on strong demand for its next-generation Blackwell AI processors, the Santa Clara, California company's stock climbed 2.8% to $138.57, just short of its intraday record high of $140.76 on June 20.
In June, Nvidia briefly became the world's most valuable company. It was overtaken by Microsoft, and the tech trio's market capitalizations have been neck-and-neck for several months.
The latest gains lifted Nvidia's market value to $3.4 trillion, just below Apple's $3.5 trillion value and above Microsoft's $3.1 trillion.
Nvidia has been Wall Street's biggest winner from a race between Alphabet GOOGL.O, Microsoft, Amazon AMZN.O and other major tech companies to dominate emerging AI technology.
"We believe the major companies in AI ... face an investment environment characterized by a Prisoner's Dilemma — each is individually incentivized to continue spending, as the costs of not doing so are (potentially) devastating," TD Cowen analysts wrote in a report on Sunday.
TD Cowen reiterated its $165 price target for Nvidia, which it called its "Top Pick".
As investors gear up for quarterly reporting season, Apple rose 1.2% and Microsoft added 0.9%, helping drive the S&P 500 .SPX up 0.7% to its own record high.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co 2330.TW, the contract manufacturer that produces Nvidia's processors, is expected to report a 40% leap in quarterly profit on Thursday, thanks to soaring demand.
Analysts expect spending to build out AI data centers will help Nvidia's annual revenue more than double to nearly $126 billion, according to LSEG data.
While Nvidia's rally has lifted the S&P 500 to record highs, investors worry optimism about AI could evaporate if signs emerge of a slowdown in spending on the technology.
Reporting by Noel Randewich; Editing by David Gregorio
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
