Lumen raises annual cash flow forecast on AI deals, legacy business weighs on results
Adds shares
By Harshita Mary Varghese
Nov 5 (Reuters) -Fibre-optic cable provider Lumen Technologies LUMN.N raised its annual free cash flow forecast on Tuesday thanks to AI deals with large cloud companies, even as weakness in its legacy business was a drag on its quarterly results.
Shares of the company were up over 6% in extended trading.
The company has secured deals worth more than $8 billion in total from cloud and tech companies such as Alphabet's GOOGL.O 's Google, Microsoft MSFT.O, Amazon Web Services (AWS) AMZN.O and Meta Platforms META.O for its networking solutions, Chief Financial Officer Chris Stansbury said.
"AI needs data centers and data centers need to be connected and that's what we do," Stansbury told Reuters in an interview.
The clutch of AI deals have helped Lumen capitalize on Big Tech's push to build out data centers that can support apps such as ChatGPT, which requires huge amounts of computing power.
The company's shares have quadrupled this year, after worries about Lumen's high debt load and decline in its business that includes voice, broadband and ethernet services hammered its stock in the last two years.
Lumen's deals with a group of lenders have also given it access to more than $2 billion in fresh capital, while extending its debt maturities to at least 2029.
However, revenue fell nearly 12% to $3.22 billion for the third quarter, in line with expectations, according to LSEG-compiled analysts' estimates.
"We are humble about the weight of the legacy business and the past and we are doing what we can to manage that," Stansbury said, referring to the company's efforts towards growing its digital fiber connectivity solutions.
Lumen now expects annual free cash flow to be between $1.2 billion and $1.4 billion, up from its prior forecast of between $1 billion and $1.2 billion.
It posted an adjusted loss of 13 cents per share in the third quarter, which was wider than expectations of 9 cents.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
