Junk bond spreads retrace record widening
S&P 500, Nasdaq red; Dow in positive territory
Tech down most among S&P sectors; energy leads gainers
Euro STOXX 600 index essentially flat
Dollar, gold edge higher; crude surges ~2.8%; bitcoin dips
U.S. 10-Year Treasury yield steady at ~3.81%
Adjusts formatting
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
JUNK BOND SPREADS RETRACE RECORD WIDENING
Junk bond spreads narrowed to their tightest since July 30 this past Friday, closing at 319 basis points, according to the ICE BofA High-Yield Bond Index .MERH0A0.
Spreads have recovered from a nine-month wide of 393bps hit on Aug. 5, after a global market sell-off caused a rush to the safehaven of U.S. Treasuries following weak employment figures.
Investment-grade credit spreads also blew out to 112bps on Aug. 5, their widest since Dec. 6.
"The real-time indicators of US GDP growth have improved since the weak payroll report, and the inflation data has moderated enough to warrant a Fed rate cut in September," wrote JPMorgan's Nelson Jantzen in a Monday note.
Junk bond spreads have tightened more than investment-grade spreads .MERC0A0 this month on renewed optimism around issuers, said Saira Malik, CIO at Nuveen, in a Monday note, adding that "only a small portion of the debt held by the sector will be maturing in the next few years."
(Matt Tracy)
****
MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
FED CUTS ARE COMING, BUT HOW BIG? -CLICK HERE
DURABLE GOODS: TRANSPORTATION SAVES THE DAY, CORE CAPITAL ORDERS DISAPPOINT - CLICK HERE
WALL STREET STARTS MIXED AS S&P 500 FLIRTS WITH RECORD CLOSING HIGH - CLICK HERE
JOBS DATA TO DETERMINE SIZE OF SEPTEMBER FED CUT - CLICK HERE
SOFT LANDING MEANS SOFT DOLLAR? NOT SO FAST - CLICK HERE
PRETTY QUIET IN MARKETS - CLICK HERE
THE EUROPEAN STOCKS BULLS MUST BE IN BRITAIN - CLICK HERE
MARKETS REASSURED BY THE POWELL PUT - CLICK HERE
Junk bond spreads over Treasuries https://tmsnrt.rs/3XlJMFv
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
