Israel inflation eases to 3.5% in September but stays above target
Adds GDP data details, analyst comment
By Steven Scheer
JERUSALEM, Oct 15 (Reuters) -Israel's inflation rate eased in September for the first time in seven months, data from the Central Bureau of Statistics showed on Tuesday, but it likely will not be enough to entice policymakers to reduce interest rates anytime soon.
The annual inflation rate dipped to 3.5% last month after hitting a 10-month high of 3.6% in August. It was slightly below expectations of 3.7% in a Reuters poll but still far exceeds the government's 1%-3% annual target range.
Government officials have largely blamed war-related supply issues for the spike in inflation from a 2.5% rate in February.
The consumer price index fell 0.2% in September from August led by lower costs for transport - airfares and fuel - entertainment, clothing and footwear, and fresh fruit. These were only partly offset by gains in prices of fresh vegetables, education and furniture.
The data come hours after the bureau said the economy grew a scant 0.3% annualised in the second quarter, according to a third estimate that was revised from a prior 0.7% as Israel's war with the Palestinian militant group Hamas continues to weigh on growth.
On a per capita basis, the economy contracted 0.8% in the April-June quarter. The central bank last week lowered its economic growth estimate for 2024 to 0.5% from 1.5%.
After cutting its benchmark interest rate in January, the Bank of Israel has left itunchanged at subsequent meetings in February, April, May, July, August and September, citing geopolitical tensions, rising price pressures and looser fiscal policy due to Israel's war with Hamas and Hezbollah in Lebanon.
It next decides on rates on Nov. 25. Israeli central bankers have warned of rate hikes should inflation remain high.
"Today's (inflation) figure is far from one that would justify an interest rate hike in November," said Mizrahi Tefahot chief strategist Yonie Fanning.
Reporting by Steven Scheer; Editing by Tomasz Janowski and Hugh Lawson
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
