India's L&T Technology posts marginal Q2 sales beat, maintains full-year forecast
Oct 16 (Reuters) -Indian engineering and technology services firm L&T Technology Services LTEH.NS on Wednesday reported second-quarter revenue that edged past estimates, boosted by large deals signed in the previous quarters, and maintained its full-year revenue forecast.
The company's revenue rose 7.8%to 25.73 billion rupees ($306.34 million) for the quarter ended Sept. 30. Analysts had expected 25.67 billion rupees, according to data compiled by LSEG.
The Larsen and Toubro LART.NS group firm reaffirmed its full-year 2025 revenue growth forecast of 8-10% .
Net profit rose 1.3% to 3.2 billion rupees in the quarter, lower than analysts' estimate of 3.33 billion rupees.
Shares of the company closed 0.7% higher, ahead of the results.
KEY CONTEXT
Engineering, research, and design (ER&D) services, which include technology support to industries such as automotive and communications, contribute a sixth of the revenue to India's $254 billion technology sector.
Companies such as L&T Technology Services and peer Tata Elxsi TTEX.NS are likely to benefit from growth in the ER&D sector, which, according to the National Association of Software and Service Companies, is expected to quadruple to as much as $170 billion between 2023 and 2030.
L&T Technology has bagged large deals from auto parts maker Forvia FRVIA.PA and energy giant Shell SHEL.L in the last few quarters, aiding its revenue growth.
Last week, Tata Elxsi reported an increase in its second-quarter profit, with revenue in line with street expectations, fuelled by healthy demand in its transportation unit.
PEER COMPARISON
Valuation (next 12 months) | Estimates (next 12 months) | Analysts' sentiment | |||||||
RIC | PE | EV/EBITDA | Revenue growth | Profit growth | Mean rating* | # of analysts | Stock to price target** | Div yield (%) | |
L&T Technology Services | LTEH.NS | 37.79 | 24.78 | 10.07 | 8.69 | Sell | 27 | 1.15 | 0.98 |
Tata Elxsi | TTEX.NS | 49.01 | 34.99 | 12.09 | 10.39 | Sell | 12 | 1.05 | 1.00 |
Cyient | CYIE.NS | 23.19 | 13.75 | 10.60 | 13.26 | Buy | 17 | 0.86 | 1.62 |
KPIT Technologies | KPIE.NS | 58.92 | 35.94 | 21.52 | 30.54 | Buy | 14 | 1.04 | 0.26 |
* Mean of analysts' ratings standardised to a scale of Strong Buy, Buy, Hold, Sell, and Strong Sell
** Ratio of the stock's last close to analysts' mean price target; a ratio above 1 means the stock is trading above the PT
JULY-SEPTEMBER STOCK PERFORMANCE
-- All data from LSEG
($1 = 83.9920 Indian rupees)
Reporting by Sai Ishwarbharath B; Editing by Abinaya Vijayaraghavan
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
