Indian shares caught between Infosys-led IT slide and Axis Bank's boost
Updates at 11:23 a.m. IST
By Hritam Mukherjee
Oct 18 (Reuters) -Indian shares inched lower on Friday as a drop in IT stocks after bellwether Infosys's disappointing forecast was nearly offset by an Axis Bank-led rise in financials following the lender's strong results.
The Nifty 50 index .NSEI dipped 0.2% to 24,702 points as of 11:23 a.m. IST, while the S&P BSE Sensex .BSESN fell 0.23% to 80,813.
The Nifty has dropped for the past three sessions and is set to decline 1% this week, which will be its third straight weekly loss, due to disappointing corporate earnings and foreign investors exiting the market.
Axis Bank AXBK.NS rose about 5% after its quarterly profit topped expectations. That led a 0.5% advance in financial services .NIFTYFIN, which have the heaviest weightage among the 13 major sectors.
On the flip side, Infosys INFY.NS slid about 5%, the most on the Nifty, after its full-year revenue growth forecast fell short of analysts' expectations.
That suggested a broad-based recovery in global tech spending was yet to take hold and sparked a 2% retreat in IT stocks .NIFTYIT.
Already motorcycle maker Bajaj Auto BAJA.NS had raised worries about local consumer spending after warning festival period sales may fall below expectations. Its shares dropped 1%.
"Infosys' outlook adds to the overall bleak investor sentiment. Meanwhile, on the domestic front, Bajaj Auto's sales caution has intensified anxieties about festive spending, while the foreign outflow bleed-out continues," said Narendra Solanki, head of equity research fundamental at Anand Rathi.
Foreign institutional investors have pulled out $8.4 billion so far in October, already set for the highest monthly outflows since at least 2002. That after assets under custody of foreign portfolio investors topped $1 trillion as of September-end.
Among individual stocks, gold lender Manappuram Finance MNFL.NS tanked 18% after the central bank barred one of its units from issuing fresh loans, citing a breach of norms.
The small-caps NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 indexes fell 0.6% and 0.3% respectively.
($1 = 84.0600 Indian rupees)
Reporting by Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Abinaya Vijayaraghavan
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
