Indian airline IndiGo falls 8% after warning on passenger revenue drop
Corrects media packaging code to "INDIGO-STOCKS/" from "ICICI BANK-STOCKS"
Oct 28 (Reuters) -Indian airline IndiGo's INGL.NS shares fell 8% on Monday, set for their worst session since March 2022, after the carrier said it expects per-passenger revenue to drop following its first quarterly loss in two years.
IndiGo's shares fell as much as 13.4% to 3,780 rupees earlier in the day.
The airline reported its first quarterly loss in almost two years as higher fuel and aircraft grounding-related expenses weighed.
"Basis the trends of October, we are estimating early- to mid-single-digit moderation in passenger unit revenues for the third quarter as compared to the same period last year," IndiGo's chief financial officer Gaurav Negi said on an earnings call Friday.
Investec said it expects a trend of declining earnings at the airline to "persist" as fares inch lower, while costs remain high. The sentiment was shared by analysts at Elara Capital too.
Both brokerages rate the stock "sell".
IndiGo's shares are down 25% from the record high they hit in mid-September, with analysts pointing to falling fares and slowing growth.
Up to the September peak, IndiGo's shares had more than doubled, tracking seven straight quarters of reporting a profit and as the low-cost carrier benefited from pent-up demand for air travel and a lack of competition.
The stock is down for a sixth consecutive session, falling about 19%, trimming IndiGo's year-to-date gains to 35%.
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
