HP forecasts downbeat profit as weak PC market, competition weigh
Rewrites throughout and adds shares, CEO & CFO comments in paragraphs 2-4
By Juby Babu
Aug 28 (Reuters) - HP HPQ.N forecast fourth-quarter profit below Wall Street estimates and cut its expectations for the year on Wednesday, owing to choppy demand in the personal computers market and competitive pricing, even though revenue grew after more than eight quarters.
Shares of the PC maker fell 3.7% in extended trading.
The company expects commercial PC momentum to continue, while seeing a slower recovery in the print market, CEO Enrique Lores said during a post earnings call, adding that "competitive environment continues to be difficult," specially in print and in office.
The company expects lower than usual seasonal growth for its personal systems segment, home to its desktop and notebook PCs, according to CFO Karen Parkhill.
The company's revenue growth had contractedin 2022 following the end of the pandemic-driven boom in demand for PCs and other electronic products.
Weak demand in China, the largest consumer of desktop PCs, has continued to hold the market back, according to research firm IDC.
However, worldwide PC shipments, excluding China, grew more than 5% year-over-year in the quarter ended June.
HP tightened its fiscal year 2024 adjusted profit forecast to be in the range of $3.35 to $3.45 per share, compared with its prior outlook of between $3.30 to $3.60 per share.
Analysts on average expect annual adjusted profit per share of $3.45, as per LSEG data.
The PC maker expects fourth-quarter adjusted profit per share to be between 89 cents and 99 cents, the midpoint of which was below LSEG estimates of 95 cents.
For the third-quarter, HP posted a 2.4% increase in revenue to $13.52 billion, compared with analysts' average estimate of $13.38 billion, according to LSEG data.
The Palo Alto, California-based company also increased its share repurchase authorization to $10 billion.
Reporting by Juby Babu in Mexico City; Editing by Tasim Zahid
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
