Hong Kong central bank cuts interest rate, tracks Fed move
Adds major banks' move in paragraph 6, economist comment in paragraph 7 and brokerage comments in paragraph 9
HONG KONG, Sept 19 (Reuters) -The Hong Kong Monetary Authority (HKMA) on Thursday cut its base rate charged via the overnight discount window by 50 basis points to 5.25%, tracking a move by the U.S. Federal Reserve.
Hong Kong's monetary policy moves in lock-step with the United States as the city's currency HKD=D3 is pegged to the greenback in a tight range of 7.75-7.85 per dollar.
HKMA said the U.S. interest rate cut will have a positive impact on the economy of the Asia financial centre and will provide some room for easing of local interest rates.
"In Hong Kong, our financial and monetary markets have continued to operate in a smooth and orderly manner. Market liquidity condition has remained stable with the Hong Kong dollar exchange rate hovering within the convertibility zone," HKMA Acting Chief Executive Howard Lee told reporters.
"The rate cut cycle has just begun, interest rates will remain at relatively high level in the foreseeble future. The public should carefully assess and continue to manage the interest rate risk when making property purchase, mortgage or other lending decisions," Lee added.
Hong Kong major banks followed with HSBC 0005.HK cutting its best lending rate in the city by 25 basis points to 5.625% effective Sept. 20, and Bank of China (Hong Kong) said it would cut its Hong Kong prime rate to 5.625% from 5.875% effective Sept. 23.
"Even though uncertainty about future U.S. interest rates still exists, the direction is becoming clearer. Hong Kong interest rates are expected to ease accordingly and that will help support Hong Kong economic growth," Hang Seng Bank's chief economist Thomas Shik said.
On Wednesday, the U.S. central bank kicked off an anticipated series of interest rate cuts with a larger-than-usual half-percentage-point reduction and policymakers see another 50 basis points of cuts in 2024.
"Lower rates are intuitively positive for real estate but will have an uneven impact across Asia property markets and stocks," Morgan Stanley said in a research note, adding falling mortgage rates would offer greater support to Hong Kong than Singapore.
Reporting by Hong Kong newsroom; Editing by Kim Coghill and Stephen Coates
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
