Hold your horses on luxury sector after China stimulus
STOXX 600 down 1%
Auto lag on VW, Stellantis profit warnings
All sectors in red
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HOLD YOUR HORSES ON LUXURY SECTOR AFTER CHINA STIMULUS
Europe's luxury sector surged last week on news that China is stimulating its economy, including possible targeted measures for the consumer, but UBS analysts think it's too soon to turn constructive on Chinese luxury demand.
The STOXX Europe Luxury 10 .STXLUXP - which comprises giants including LVMH LVMH.PA, Hermes HRMS.PA and Richemont CFR.S - rose 13% last week, its biggest weekly jump on record, after China announced its most aggressive stimulus measures since the pandemic.
"We remain of the view that this may be not enough to drive a rebound in Chinese luxury demand (~30% of sector sales), given the importance of property prices in generating a wealth effect for the consumer," UBS analysts say in a note, believing it will take longer and cost more to stabilise the property market.
The Swiss bank believes that luxury earnings season, which kicks off when LVMH reports on October 8, could bring a pullback in the sector.
"In our view, it is unlikely to be a positive catalyst," UBS says.
The bank adds that there has been sluggish momentum not only among Chinese consumers but other nationalities as well, "which on our estimates have driven ~80% of sector's growth since 2019, and as such remain key to a potential rebound."
(Samuel Indyk)
*****
MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
FTSE 100 SHOULDN'T FEAR THE STRONG POUND CLICK HERE
SLIDING AUTOS SECTOR WEIGHS ON STOXX AFTER PROFIT WARNINGS CLICK HERE
EUROPE SET FOR CAGEY START; AUTOS IN FOCUS CLICK HERE
NIKKEI RETREATS, CHINA RALLIESCLICK HERE
European shares slip, autos weigh https://reut.rs/3zEQMEa
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
