Hedge funds' risk trends higher ahead of US election
NEW YORK, Nov 1 (Reuters) -Global hedge funds are coming into the U.S. presidential election with more equity leverage in their portfolios than they had in the beginning of the year, indicating higher risk appetite, Goldman Sachs' data showed.
Portfolio managers borrow money from prime brokers to juice up hedge funds' return, but it can also magnify losses in case a trade goes wrong.
Hedge funds have increased leverage in portfolios by 20.6% year to date, a trend that contrasts with positioning in the previous three U.S. elections cycle.
In 2020, when Republican candidate Donald Trump and President Joe Biden were on the ticket, hedge funds trimmed leverage by 3.1% ahead of the election day.
In the two previous election cycles, leverage also went up, but at a slower pace. In 2016, when Trump and democratic candidate Hillary Clinton were running, leverage rose by 12.1%, while in 2012, it increased by 5.6% when the nominees were Republican Mitt Romney and Democratic Barack Obama.
Hedge funds' risk appetite for equities comes as stocks have posted a stellar performance so far this year, on the back of a strong U.S. economy and great optimism about tech.
The benchmark S&P 500 .SPX is up over 20% year to date, while the Nasdaq .IXIC rose 22%.
Goldman Sachs measures hedge funds' so-called gross leverage, which adds up portfolios' long and short positions in equities and shows their overall exposure to the market.
Barclays said in a separate note earlier this week that in October hedge funds have added back to equities, with positioning "back to an above-average level," although "it's not flashing red yet" and leaves room to add more.
Macro and long/short hedge funds were the main strategies that added more equities to their books in October, the bank added.
Reporting by Carolina Mandl, in New York; editing by Diane Craft
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
