Green light ahead? Citi sees year-end auto rally
STOXX 600 rises 0.6%
Positive earnings give support
Euro zone business activity stuck
Nasdaq futures lifted by Tesla
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GREEN LIGHT AHEAD? CITI SEES YEAR-END AUTO RALLY
The updates from Tesla TSLA.O and Renault RENA.PA are providing a breath of fresh air to battered autos .SXAP, the worst-performing sector in Europe this year due to concerns over intense Chinese competition, trade wars, and slowing demand.
On top of that, there's also a hopeful note from Citi, which after September's "perfect storm" caused by China woes, sees scope for a year-end rally, even though the recovery in car sales has stalled.
"European auto OEM sentiment remains at multi-year lows following continued weakness in EPS momentum and profit warnings. We don't think the overall EPS outlook improves significantly in 2025," writes Citi analyst Harald Hendrikse.
"However, helped by CB rate cuts, resilient U.S. economics, China stimulus, and anticipated help on EU CO2 regulations, we think autos could see a Q4 seasonal cyclical rotation rally as it has been over the years," he adds.
Meanwhile, some fund mangers have been seizing last month's selloff to buy car stocks on the cheap.
Among them is LFG+ZEST Chief Investment Officer Alberto Conca, who bought BMW BMWG.DE, Volkswagen VOWG_p.DE and Porsche P911_p.DE. Yet, he is not betting on easy gains.
"BMW is trading at the same multiples as during the 2009 crisis. Either the sector is facing today an existential crisis like the one faced by the economic system back in 2009, or if this is not true, then BMW, like many auto stocks can (deliver good performance) in the next five years" he said.
"It's not the classic stock that you can buy and hope to make money quickly," Conca added.
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
A MORE INTERESTING WAY TO PLAY THE YIELD CURVE CLICK HERE
STOXX UP, MOST SECTORS IN THE GREEN CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TESLA AND OTHER EARNINGS FOR BREAKFAST CLICK HERE
PMIS TAKE CENTRE STAGE CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
