Goldman-backed drug developer Septerna raises $288 mln in US IPO
Septerna now offering 16 mln shares vs 15.3 mln shares earlier
Sets IPO price at $18 a share
Drug developer backed by Goldman, Third Rock Ventures
Listing follows a spate of biotech IPOs since September
Adds pricing of IPO in paragraphs 1-2, background in paragraph 3
By Arasu Kannagi Basil
Oct 24 (Reuters) -Biotech firm Septerna on Thursday said it raised $288 million in its initial public offering that has been upsized twice, a sign of upbeat investor sentiment for the capital-intensive sector.
Septerna sold 16 million shares in the offering at $18 a piece.
Earlier in the day, the drug developer had already upsized the offering to nearly 15.3 million shares, from 10.9 million shares and said it aimed to sell at $18 a piece versus an earlier target range of $15 and $17 a share.
Goldman Sachs-backed GS.N Septerna would be valued around $750 million.
Drug developers have achieved resounding success in the fall U.S. IPO market, with all the $100-million plus offerings since September upsized.
Robust debuts by drug developers Bicara Therapeutics BCAX.O, MBX Biosciences MBX.O, BioAge Labs BIOA.O and Upstream Bio UPB.O are also encouraging potential candidates in the sector to move ahead with their listings.
Septerna's lead experimental candidate, SEP-786, is being developed to treat hypoparathyroidism — a condition in which the body produces insufficient levels of parathyroid hormone that disrupts calcium levels in the blood and bones.
The drug is in an early-stage study, with data expected in mid-2025.
"Despite being in early stages, their pipeline is diversified, spanning multiple large markets, including immunology, metabolic diseases and obesity, providing several paths to potential success," said IPOX research analyst Lukas Muehlbauer.
Septerna is developing G-protein-coupled receptor (GPCR) therapies. GPCR is a class of proteins that serve as a main conduit for chemicals to get past a cell's membrane and be taken up by a cell.
Goldman owns a 5.4% stake in Septerna, which is also backed by venture capital firm Third Rock Ventures.
"While this IPO shows investors will back select early-stage companies, they likely remain selective based on factors such as the quality of existing institutional investors and clear commercial opportunities," Muehlbauer said.
Septerna will list on the Nasdaq under "SEPN".
A glance at healthcare listings in the fall US IPO market https://reut.rs/4hfQ94T
Reporting by Arasu Kannagi Basil and Pretish M J in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber, Shilpi Majumdar and Rashmi Aich
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
