FX options wrap - Fear gauges swing toward USD gains
FX volatility measures are trading higher amid the latest USD recovery and remain alert for additional gains.
Implied volatility was already higher to recognise the increased realised volatility risk from Friday's impending U.S. jobs data, with Tuesday's USD gains adding to nerves and prompting additional demand.
EUR/USD fell below 1.1100 to test mid-September lows at 1.1069, and 1-month risk reversals traded to new 6-week highs for downside-over-upside strikes at 0.2. That premium helped lift 1-month implied volatility to new recent highs at 7.3, with other expiry dates trading higher, too. Huge FX option strike expiries in the low 1.11's could still draw FX over coming sessions.
It was a similar situation in GBP/USD, where the spot setback to 1-week lows by 1.3300 saw the 1-month risk reversals paid at 0.2 GBP puts, and 1-3-month expiry implied volatility paid to new recent highs at 7.45 and 7.75 respectively.
USD/JPY implied volatility was already buoyant, with 1-month quick to recover from Friday's post-LDP election setback from 12.5 to 11.5 this week. Risk reversals retain a strong implied volatility premium for downside over upside strikes for now.
Recent AUD/USD trade flows have shown concerns about covering the risk of further spot gains toward 0.7100, although not much above, so Tuesday's broader USD recovery might present an opportunity for AUD bulls.
In emerging markets, dealers note some interest to bet on USD/ILS losses.
For more click on FXBUZ
1-month GBP/USD 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3Y8N1k4
EUR/USD FX option strike expiries Oct 1-4 https://tmsnrt.rs/4eK7JMn
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4eHg9Ej
EUR/USD 1-month expiry 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/404WGcP
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
