FX options wrap - A firmer USD trade is lacking conviction
Oct 7 (Reuters) -The USD has recovered more ground since Friday's U.S. payroll data beat, and although FX options are primed for further USD gains, they lack the conviction for an extended move.
Banks note USD demand on dips, especially EUR/USD in the mid 1.09s, which is also attracting huge FX option strike expiry hedging.
One and two month expiry 25 delta EUR/USD risk reversals trade new recent highs for downside over upside strikes at 0.375 and 0.45 respectively, having been relatively neutral in late September. However, demand for outright EUR put strikes appears to be limited to the 1.0850-1.0800area for now and general EUR/USD volatility gauges have not seen much demand, either.
GBP/USD 1-month risk reversals failed to adopt a topside strike premium when spot was at 1.3400, but have been quick to recover 0.5 implied volatility premium for downside strikes since. However, outright demand for GBP put strikes has been limited to 1.3000 and a UK bank has a preference for GBP/USD longs.
Benchmark 1-month implied volatility for broader FX options remains elevated after posting a significant increase when its expiry included the U.S electionslate last week. The biggest gainer and therefore biggest anticipated FX reaction is in USD/MXN.
If G10 FX does not move too far this week, there are plenty of larger FX option strike expiries and their related FX hedging flows which could impact price action.
For more click on FXBUZ
USD/MXN 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3XTNOnq
EUR/USD 1-month expiry 25 delta risk reversal https://tmsnrt.rs/3BzvqJ8
EUR/USD FX option strikes expiring Oct 7-11 https://tmsnrt.rs/4eW7vlz
Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own; Editing by Alison Williams
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
