Digital ad sellers jump as Google, Reddit and Snap earnings indicate sturdy demand
Oct 30 (Reuters) -Shares of online ad sellers surged on Wednesday as strong earnings from Google-parent Alphabet, Reddit and Snap signaled solid spending from brands ahead of the crucial holiday season.
The three companies were set to add more than $70 billion combined to their market capitalizations. Shares of Alphabet GOOGL.O rose 6% in premarket trading, while Reddit RDDT.N jumped 23% and Snapchat-parent Snap SNAP.N climbed 13.4%.
The results also augur well for other ad-reliant companies such as Facebook-parent Meta Platforms META.O, Amazon.com AMZN.O and Pinterest PINS.N, which gained 1.9% to 2.5%.
"The digital ad market is very strong and I think it continues into the fourth quarter," said MoffettNathanson analyst Michael Nathanson, adding that Amazon and Meta "should perform well."
Alphabet, whose strong quarter was also powered by an AI-driven surge in its cloud business, said late on Tuesday that it benefited from election-related ads.
"We had a slight tailwind from election-related ad spend in the third quarter, which was a little bit more pronounced in YouTube ads," Google business chief Philipp Schindler said.
Ads-focused peers will likely see similar gains as U.S. political advertising spending is expected to jump by nearly a third in 2024 over the previous U.S. presidential election, with digital media accounting for about 28% of that, a report from Insider Intelligence from earlier this year projected.
For Snap, the quarter showed that better-performing ad features were bringing back some marketers to its Snapchat app. The company has leaned on artificial intelligence to sharpen its targeting of ads to users.
Reddit, which turned its first quarterly profit, is also benefiting from AI content licensing deals and moves such as using machine learning for translating its content into other languages to tap new users.
Reporting by Aditya Soni and Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
