Chip stocks drag Nikkei lower ahead of TSMC earnings
By Brigid Riley
TOKYO, Oct 17 (Reuters) -Japan's Nikkei share average declined on Thursday, as investors sold off chip stocks before Taiwan Semiconductor Manufacturing's quarterly earnings report, a key demand test for the sector.
The Nikkei .N225 fell 0.6% to 38,944.93 by the midday break, while the broader Topix .TOPX ticked down 0.02% to 2,690.16.
Major technology stocks fell for a second session and dragged the Nikkei lower, after ASML's ASML.AS cut to annual sales forecast over weak non-AI chip demand sent chip-related shares tumbling in the previous session.
Investors have now taken positions carefully ahead of Taiwan Semiconductor Manufacturing Co's 2330.TW third-quarter results due later in the day.
TSMC, the dominant producer of advanced chips used in artificial intelligence applications, is expected to report a 42% leap in profit, but a disappointing report could spark more selling. The firm's quarterly earnings call will start at 0600 GMT.
Chip-making equipment giant Tokyo Electron 8035.T declined 3% and chip-testing equipment maker Advantest 6857.T fell 2.6% to become the biggest drags on the Nikkei.
Chip-making device supplier Disco 6146.T was down 2.3% ahead of its earnings results later in the day.
Manufacturers will start reporting their earnings in earnest starting next week, somethinginvestors are also likely eying, said Nomura strategist Maki Sawada.
"It feels like (today's market moves) are mainly adjustments to positions in anticipation of those announcements," the strategist said.
Gains by auto stocks stood out as the yen JPY=EBS struggled not far off the 150-per-dollar level in a boost for exporters.FRX/
Subaru Corp 7270.T rose about 3%, Nissan Motor 7201.T gained 1.8% and Toyota Motor 7203.T climbed 1.5%.
Exporters tend to benefit from a weaker domestic currency when overseas earnings are repatriated.
Financials rose after their U.S. peers helped Wall Street close higher on Wednesday. Mitsubishi UFJ Financial Group 8306.T was up 1.9%. .N
Reporting by Brigid Riley; Editing by Subhranshu Sahu
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
