Charles Schwab's third-quarter profit jumps on higher asset management fees
Oct 15 (Reuters) -Brokerage firm Charles Schwab's SCHW.N third-quarter net income rose about 25% on Tuesday, driven by a jump in asset management fees and client assets hitting a record high, sending its shares up more than 9% in premarket trading.
WHY IT'S IMPORTANT
Schwab's results often reflect trends in the investment landscape. Its diversified business model spans across brokerage services, asset management, banking and other financial solutions.
The results are also among the last under the watch of CEO Walt Bettinger, who will retire at the end of 2024 after nearly 16 years at the helm, and could set the tone for the company as new chief Rick Wurster takes over.
CONTEXT
Expectations of a soft-landing of the U.S. economy and hopes of a policy easing by the Federal Reserve have allowed clients to keep up their investment activities, boosting assets under management and fees at brokerage firms such as Schwab.
Still, interest costs have jumped as higher-for-longer rates prompted the company to hand out bigger payouts on deposits and its borrowings.
BY THE NUMBERS
The Westlake, Texas-based company's total client assets rose 27% to a record $9.92 trillion in the three months ended Sept. 30.
Net interest revenue fell about 0.7% to $2.22 billion.
Asset management and administration fees, earned from managing mutual funds and exchange-traded funds, increased 20.6% to $1.48 billion.
Net revenue rose 5% to $4.85 billion.
The company posted profit of $1.41 billion, or 71 cents per share, for the quarter, compared with $1.13 billion, or 56 cents per share, a year earlier.
Reporting by Atharva Singh in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
