Cadence raises midpoint of 2024 profit forecast on robust demand from chip designers
Corrects headline to say company raised midpoint of annual profit forecast, not range of profit forecast for fourth quarter
Oct 28 (Reuters) -Cadence Design Systems CDNS.O raised the midpoint of its annual profit forecast on Monday, betting on the boom in generative AI to drive demand for its software used to design complex chips that power those systems, sending its shares up 6.4% in extended trading.
The company, which supplies both software and specialized computer servers to leading AI-chip designer Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O, among others, raised the midpoint of its adjusted annual profit forecast to $5.90 per share, versus the prior $5.87 per share for 2024.
Cadence's software helps automate parts of the chip design process, while allowing firms to sketch the placements of billions of transistors as they look to develop the fastest, most powerful semiconductors that act as the brains of AI systems.
The company reported a close to 20% rise in revenue for the September quarter to $1.22 billion- its biggest jump in at least six quarters. This compares to estimates of $1.18 billion, according to data compiled by LSEG.
Cadence's revenue could also benefit from the new generation of its Palladium supercomputer, that Nimish Modi, senior vice president of strategy and new ventures had said in April, would go on sale in the third quarter, with sales ramping in the fourth quarter.
The company's revenue growth is deeply tied to semiconductor firms' research and development expenditure, which has remained resilient in the face of macroeconomic pressures and is also rising, Berenberg analysts said earlier in October.
Cadence expects full-year adjusted earnings in a range of $5.87 to $5.93 per share, versus its prior forecast in a range of $5.77 to $5.97.
Cadence also narrowed the range for its annual revenue forecast for 2024. It now expects revenue in a range of $4.61 billion to $4.65 billion, compared to its earlier forecast of $4.60 billion to $4.66 billion.
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
