Australia's Bluescope Steel slumps after first-half earnings outlook downgrade
Oct 29 (Reuters) -Shares of Bluescope Steel BSL.AX on Tuesday were on track for their worst day in more than 20 months after the Australian producer slashed its underlying earnings forecast for the first half of fiscal 2025 due to a lacklustre global steel market.
Shares of Bluescope were down as much as 7.8% at A$19.54, as of 2323 GMT, and on track for their worst day since February 2023, if losses hold. The company's stock touched levels not seen since early September this year, while the broader benchmark index .AXJO was up 0.4%.
Bluescope now expects its underlying earnings before interest and tax (EBIT) between A$270 million ($177.63 million)to A$310 million, lower than its prior forecast of A$350 million to A$420 million.
The global steel market has been affected by record levels of steel exports from China, higher costs as well as uncertainty regarding the timing of further U.S. rate cuts and the presidential election, the company said in statement.
"Whilst these pressures are impacting performance in the near-term, we are confident in BlueScope's resilience, underpinned by a robust balance sheet, diversified business model and strong operating disciplines," Chief Executive and Managing Director Mark Vassella said.
For the first half of fiscal 2025, the company now expects its North American operations to deliver numbers slightly lower than half of what were reported in the second half of fiscal 2024.
The company said it aims for an improvement in its annualised earnings by targeting around A$200 million in cost-saving and productivity initiatives across the group.
($1 = 1.5200 Australian dollars)
Reporting by John Biju in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
