America Movil pursues SpaceX deal, shares up after strong third quarter
Recasts on company's 5G focus, updates share move
By Aida Pelaez-Fernandez
MEXICO CITY, Oct 16 (Reuters) -Mexican telecommunications giant America Movil will prioritize its plan to expand 5G wireless cellular technology next year across the markets where in operates, especially in Latin America, the company's top executive said on Wednesday.
Controlled by the family of Mexican billionaire Carlos Slim, the company announced in April that 5G expansion was one of the main goals for its $7 billion capital expenditure budget forecast for this year.
So-called 5G networks refer to the fifth generation of wireless cellular technology that allows higher data upload and download speeds, along with more stable connections.
Discussing 5G expansion on a third quarter earnings call, America Movil CEO Daniel Hajj emphasized that the ongoing adoption of the technology "will continue the same way for 2025."
He singled out 5G expansion across Mexico and elsewhere in Latin America.
CFO Daniel Garcia, meanwhile, noted that additional financing in some markets is being considered, pointing to Peru, Colombia and Brazil, which will involve refinancing current debt. Existing debt levels will be maintained, he added.
The executive comments follow the company's third-quarter performance in Mexico, its main market, which came in below expectations.
In a research note, JPMorgan analysts pointed to America Movil's strong performance in Brazil and Colombia.
Hajj said the company sees a "very positive trend" with more customers in Brazil who were formerly prepaid subscribers switching to contracts that require regular payments.
America Movil is also exploring a possible tie-up with tycoon Elon Musk's SpaceX to expand collaboration between the space technology company and the Mexican telecommunications firm. The potential deal would allow SpaceX to connect to America Movil's main mobile services network, its executives said.
America Movil shares were up more than 3% after the earning's call, extending gains after it reported on Tuesday that it had more than tripled its quarterly profit.
Reporting by Aida Pelaez-Fernandez; Editing by Kylie Madry, David Alire Garcia and Alistair Bell
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
