Affirm soars as BNPL lender aims to turn profit ahead of Street targets
By Manya Saini
Aug 29 (Reuters) -Affirm AFRM.O shares rose 33% on Thursday after the buy-now-pay-later lender trounced estimates for quarterly results and said it expects to be profitable by the fourth quarter of next fiscal year, sooner than Wall Street had forecast.
Cash burn has been one of the biggest drags on the valuation of financial technology companies, especially for those operating in the payments sector, which also remains vulnerable to fluctuations in consumer health and interest rates.
In a letter to shareholders late on Wednesday, Affirm revealed its ambitious profitability goal and its intention to sustain it, after reporting strong fourth-quarter results.
The company's net revenue jumped 48% to $659.2 million in the three months ended June 30, beating LSEG estimates of $603.7 million.
Net loss narrowed to 14 cents per share, far smaller than Street expectations of 48 cents.
Bank of America analysts said the results reflected strong operating momentum, and Affirm's profitability forecast was "much sooner than anticipated."
The brokerage had initially expected a profit in fiscal 2026.
"We view the lower interest rate environment, scale-driven profitability outlook and Affirm's idiosyncratic growth prospects as attractive," BofA said in a note.
Gross Merchandise Volume (GMV)- the total dollar amount of all transactions on the Affirm platform - surged 31% to $7.2 billion in the quarter.
"Affirm continues to fire on all cylinders, outgrowing e-commerce and payment peers," J.P.Morgan analysts said.
Strong GMV growth at Affirm, stands in sharp contrast to the broader payments sector which flagged a hit to consumer spending in the April-to-June quarter, due to weakness in discretionary purchases, particularly among the lower-income bracket.
"(We) don't see growth as an issue for Affirm thanks to a combination of nascent BNPL adoption in the U.S. and landmark partner agreements, like the one recently announced with Apple," said Kevin Kennedy, analyst at research firm Third Bridge.
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
