Yen's cloudy future leaves it in new range
The yen is entering a new trading range after dovish posturing by Japan's new Prime Minister and central bank chief.
Long yen positions appear to have unraveled as spot returns to 147.25, a level that approximates when futures accounts turned bullish the Japanese currency in early August.
There are event risks, including U.S. payrolls Friday, that could lift USD/JPY even further. However, there is little incentive to rush into new long positions given the expected direction of policy rates and strong technical resistance. The Fed is seen cutting at least twice by year-end,according to LSEG's IRPR page, and the Bank of Japan is likely to be sidelined until the next key inflation reading and parliamentary elections at the end of October.
USD/JPY bulls are also being corralled by an expanding daily Ichimoku cloud above 147 and price congestion below 149.40 the Aug. 15 high. In order to see upward momentum gather, investors would need to pile into yen carry positions again. This is unlikely given high levels of volatility and event risks. Bears, by contrast, would need spot beneath 145 to rekindle selling interest.
There may be potential for AUD/JPY to move up as new liquidity is pumped into global financial system. But, for now, dollar-yen appears content to stay in a 145-149 range.
For more click on FXBUZ
Yen chart https://tmsnrt.rs/3Bv95MM
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
