USD/JPY risk heightened ahead of Fed/BoJ decisions
Sept 18 (Reuters) -The Federal Reserve policy decision is finely balanced with market pricing split 63/37 in favour of a 50 bp rate cut.
Traders will also digest the latest dot plot projections where the bar is high to out-dove the market. As such, given this setup, volatility is likely to be elevated surrounding the decision as evidenced by the notable increase in FX volatility.
Looking at the overnight expiry for USD/JPY, vols have near enough doubled from 13.7 to 27, which prices an at-the-money break-even straddle at 160 pips – or implies a +/- 1.1% move in USD/JPY.
Aside from the Fed, the BoJ decision is also on the docket this week. Though with the decision overlapping political events, namely the LDP presidential election due Sept 27, little is expected from this meeting.
Rhetoric from BoJ officials has broadly leaned hawkish, backing further rate rises. Recent source reports have raised some concerns over the extent of policymakers’ hawkishness. Some members have reportedly grown wary of the rise in the yen, which may hinder the BoJ’s ability to raise rates much firmer as a stronger currency would lower import costs and slow inflation.
Consequently, in light of net longs in the yen hitting an 8-year high, this may suggest that further upside in the currency could be harder to come by, should officials openly sound the alarm over yen strength. As a result, this does offer more two-way risks to the yen, particularly against the dollar.
For more click on FXBUZ
USDJPY overnight vol https://tmsnrt.rs/3Bc4e2T
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
