US election risk is a large blip on the FX options radar
Oct 4 (Reuters) -The outcome of the Nov. 5 U.S. election is now included within the benchmark 1-month FX option expiry on Nov. 6 and a significant jump in related premiums warns of the realised volatility risk to FX markets.
FX volatility is a key yet unknown parameter of an FX option premium, so dealers use implied volatility as a substitute. If realised volatility matches implied volatility over the life of the option it should cover the premium. While this makes volatility a tradable asset, implied volatility is also a bellwether for realised volatility expectations, especially short-term expiries when including a major event like Friday's U.S. jobs data.
One-month expiry AUD/USD options were the first of the major G10 FX pairings to include the U.S. election from Thursday - jumping from 9.6 to 10.6 and now around 10.9, which is just shy of the 2024 highs at 11.25 from early August.
One-month expiry EUR/USD implied volatility has increased from 6.2 to 7.5 - a new high since June. One-month USD/JPY was already elevated around 12.5 amid the recent spot volatility/gains, but has added another 1.0 to 13.5 since including the U.S. election - a new high since early August. One-month USD/CHF is 8.4 from 7.25 and GBP/USD 1-month now 8.75 from 7.7 before including the U.S. election.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3Nd8emv
Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own; editing by David Evans
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
