South African rand's future looks brighter
Nov 5 (Reuters) -The South African rand's future looks brighter, with the currency underpinned by demand for one of very few freely floating and higher-yielding currencies.
The rand has recently done better at the expense of Mexico's peso, which has similar traits to the rand and is another of the band of possible FX investments that are in very short supply.
The peso has been undermined by the threat of Donald Trump's policies should he become president. If he does win the U.S. election, then the peso could head down further and more of the cash once invested in it could head towards the rand. If Trump loses then the peso could rally, which could boost demand for currencies with similar characteristics such as the rand.
The rand's advance was only checked when it because seriously overbought in September following a more than 12% gain versus the U.S. dollar this year. With the U.S. easing cycle, a key influence for South African interest rates, getting underway the current gap between the two nations' rates may remain similar or grow.
This should maintain the rand's attraction, which is far greater when compared with the currencies that will more likely be sold to purchase it like Japan's yen, Swiss franc, Thai baht or Taiwan dollar, all of which are undermined by much more accommodative monetary policies.
The rand has rocketed more than 12% in the last three months versus the yen and has gained more than 7% versus CHF this year, almost 3% versus the Thai baht and more than 9% against the Taiwan dollar.
A "death cross" sell signal for USD/ZAR where 55-WMA falls below 100-WMA could give the rand's 2024 rally fresh impetus. A test of the 200-WMA at 16.9608 could result. Should that give way, the rand could double its 2024 gains.
It may have much more potential to rise and become the darling of carry trades in 2025.
Dollar longs built on weak foundations may collapse nL1N3MC08C
For more click on FXBUZ
USDZAR https://tmsnrt.rs/3YROmMf
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
