Rupee may inch up tracking Asia FX; RBI decision, Fed minutes loom
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 9 (Reuters) -The Indian rupee is expected to rise marginally at open on Wednesday, tracking a recovery on Asian peers and the drop in oil prices, while the Reserve Bank of India's policy decision and the minutes of the last Federal Reserve meeting are also on traders' radar.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.93-83.94 to the U.S. dollar compared with 83.9625 in the previous session.
The dollar index =USD was holding near the 102.50 area while Asian currencies rose following the recent selloff. Brent crude dropped 4.6% on Tuesday on news of a possible ceasefire between Hezbollah and Israel.
Meanwhile, index provider FTSE Russell said on Tuesday Indian sovereign bonds will be added to its Emerging Markets Government Bond Index (EMGBI), following a similar move by JP Morgan and Bloomberg Index Services.
The rupee "has a bit going for it today" and "for a change" is likely to trade with a slightly positive bias, a forex trader at a bank said.
"The recovery (on the rupee) will not be noteworthy and probably to 83.90 at max. The RBI policy is unlikely to move (rupee) much."
The RBI is widely expected to maintain a status quo on the key policy rate, while a few economists are betting on a change in stance to "neutral" which could open the door to a rate cut in December.
FED MINUTES
Investors will also be eyeing the minutes of the Fed's September meeting, which will show discussions about what at the time had appeared to be a deteriorating labour market that resulted in all but one policymaker agreeing to a 50-basis point cut.
The debate about 25 or 50 basis points in cuts at the last meeting will likely tell us something about the Fed's reaction function and its view of risks to employment and inflation, Morgan Stanley said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.05; onshore one-month forward premium at 11.50 paise
** Dollar index =USD up at 102.52
** Brent crude futures LCOc1 at $77.4 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.01%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $967.8mln worth of Indian shares on Oct. 7
** NSDL data shows foreign investors sold a net $136mln worth of Indian bonds on Oct. 7
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Eileen Soreng
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
