Most Gulf central banks follow Fed lead and cut key interest rates
By Yomna Ehab and Ahmed Tolba
CAIRO/DUBAI, Nov 7 (Reuters) -Most central banks of the Gulf Cooperation Council (GCC) cut key interest rates on Thursday, following the Federal Reserve's decision to reduce U.S. rates by a quarter of a percentage point.
The Fed cut interest rates by 25 basis points as policymakers took note of a job market that has "generally eased" while inflation continues to move towards its 2% target.
The Gulf's oil and gas exporters generally follow the Fed's lead on rate moves as most regional currencies are pegged to the U.S. dollar; only the Kuwaiti dinar is pegged to a basket of currencies, which includes the dollar.
"Lower rates in the GCC could fuel growth in sectors sensitive to credit conditions, such as real estate and domestic spending, enhancing resilience in the broader economy," Vijay Valecha, chief investment officer at Century Financial, said.
Saudi Arabia, the region's biggest economy, cut its repurchase agreement (Repo) rate and reverse repo rate by 25 bps each to 5.25% and 4.75% respectively and the United Arab Emirates also reduced its base rate on the overnight deposit facility by a quarter of a percentage point to 4.65%.
Most regional economies have been largely shielded from stubbornly high inflation elsewhere, and have implemented ambitious plans to diversify revenue sources and boost non-oil growth.
In Qatar, the central bank opted to cut its three main interest rates by a slightly deeper 30 bps, while Bahrain's central bank stuck with a 25 bps reduction in its overnight deposit rate.
Growth among the GCC's biggest economies is expected to accelerate next year amid higher oil output, according to a recent Reuters poll, while inflation is projected to remain subdued this year and next with median forecasts ranging from 0.8% to 3.0%.
Additional reporting and writing by Rachna Uppal; Editing by Chizu Nomiyama
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
