Mexico's peso slumps to two-year low as markets tilt towards Trump win
LONDON, Nov 6 (Reuters) -Mexico's peso sank to its weakest level in over two years on Wednesday, as markets braced for a win for Donald Trump the U.S. election, extending a streak of volatility and weakness for the emerging markets bellwether.
The peso MXN= dropped as low as 20.8038 per dollar for the first time since August 2022, more than 3% weaker than its previous close - the biggest such tumble since Mexico's election in summer roiled domestic assets. While emerging market currencies suffered broadly against a soaring dollar USD=, the peso chalked up some of the biggest losses.
"The Mexican peso has been hit hard," said Chris Turner, global head of markets at ING. "High volatility is also undermining the carry trade and it’s hard to rule out a move to 22.00 over coming weeks."
After Trump's 2016 presidential victory, the peso plummeted around 8.5% on the dollar to a then-historic low.
The U.S. currency's climb began after very early indications of a Republican win in Georgia and continued to gathered pace, with the dollar index hitting a four-month peak.
Markets had been fretting that the United States' southern neighbour could face trade barriers under a possible Trump presidency.
Turner said 2025 could be a "rough year for the peso" if presumed president Trump would question the renewal of the USMCA at its review in 2026. The United States-Mexico-Canada Agreement is the trade pact that took effect in 2020.
Immigration, as well as remittances, from Mexico to the U.S. are expected to be other flash points.
Reporting by Karin Strohecker; Editing by Amanda Cooper
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
