Indian bond yields dip, ignoring weaker rupee and higher US yields; Fed decision awaited
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Nov 7 (Reuters) -Indian government bond yields slipped in early trading on Thursday, ignoring elevated U.S. Treasury yields and a persistent decline in the local currency as some traders covered short positions while awaiting the Federal Reserve's policy decision.
The benchmark 10-year bond yield IN067934G=CC was at 6.7931% as of 10:30 a.m. IST, compared with Wednesday's close of 6.7949%. The most-liquid 2034 bond yield IN071034G=CC was at 6.8292%, versus 6.8322% yield at previous close.
The Indian rupee plunged to a record low of 84.3050 against the dollar in the wake of expectations of stronger dollar in the coming months.
"Government bond traders are not reacting to any negative factors for now, and chances of a further rally are more if the Federal Reserve does not sound hawkish at its monetary policy decision," a trader at a private bank said.
The Fed's decision is due later in the day, and the market is fully expecting a 25 basis points rate cut.
However, interest rate futures are pricing out rate cuts after Republican Donald Trump was elected as the president for a second non-consecutive term.
Futures expect only an additional 42 bps of cuts after November over the course of next three meetings from December to March, with odds of a reduction in December easing to 70% from 77% a day earlier. FEDWATCH
Meanwhile, U.S. yields rose on Wednesday and stayed elevated in Asian hours on Thursday, Trump's victory ignited bets on economic policy shifts that could boost deficits and inflation.
Analysts expect Trump's policies on enacting higher tariffs on imports to stoke inflation, putting upward pressure on U.S. yields and slowing down the pace of rate cuts.
A sharp rise in U.S. yields could potentially be a drag for Indian bonds despite favourable domestic backdrop, Citi said in a note.
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
