FX options wrap - Falling FX volatility precedes a resurgence
Price action in FX options suggests traders are anticipating a period of lower FX volatility before a resurgence in early November.
Implied volatility for options expiring through the end of October is relatively low and sellers have been dominating the fairly limited trade flows. However, benchmark 1-month expiry options include the U.S. NFP data, U.S. election results and the U.S. policy decision in early November, where related FX volatility risk premiums are significantly higher.
Benchmark 1-month expiry EUR/USD risk reversals post their highest downside strike implied volatility premiums since early July at 0.4, which shows the most vulnerable side of that pairing. However, EUR/USD downside is potentially limited to the middle of the longer term range around 1.0800. There's been similar price action in GBP/USD with its 1-month risk reversals reaching new recent highs for GBP puts over calls at 0.5.
USD/JPY 1-month implied volatility has retraced its post U.S. election inclusion spike from 12.5 to 13.75 and would suggest potential value when compared to its 1-month historic volatility measure at 13.2. Barriers at 150.00 remain intact below some key technical resistance levels.
USD/CNH options are looking to Saturday's stimulus announcement as a potential volatility/directional catalyst, but there's been more demand for post US. election dates, which has driven the 1-month USD/CNH implied volatility to new highs since Dec 2022 above 8.0.
For more click on FXBUZ
USD/JPY FXO 1-month expiry implied vs historic volatility https://tmsnrt.rs/4h2pw3i
USD/CNH 1wk, 1-month and 3-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3NhwnZf
EUR/USD benchmark 1-month expiry 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4dGcntR
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
