Brazil's central bank chief says subsidized credit growth not impacting monetary policy
Recasts with further comments
Oct 28 (Reuters) - Brazil's central bank chief Roberto Campos Neto said on Monday that the volume of subsidized credit in the country has not grown to a point it would impact monetary policy.
"It has increased, but not to the extent, as of now, that will change dramatically the neutral rate," he said, referring to the equilibrium rate that neither cools nor overheats the economy.
Speaking at an event hosted by Deutsche Bank in London, Campos Neto also noted that private debt securities benefiting from income tax exemptions have risen significantly but likewise do not impact monetary policy, as they do not constitute a credit segment insensitive to the benchmark interest rate.
Campos Neto reiterated that Brazil needs to signal fiscal measures that could be seen as a positive shock to address premium risk in interest rate futures, which he said are currently affected by lack of confidence in the sustainable management of public accounts.
The central bank governor added that while he was not informed of the measures, their impact would not mechanically alter monetary policy.
However, he noted that if perceived as a positive shock, they could potentially influence the long-end of the yield curve, the exchange rate and inflation expectations.
"Those variables are important because they are part of our reaction function," he said.
Finance Minister Fernando Haddad said that President Luiz Inacio Lula da Silva's government would unveil measures to control mandatory expenses following the municipal elections held on Sunday.
Campos Neto also stated that inflation figures in the country have been mixed, highlighting the need for policymakers to have time to analyze the data.
Reporting by Marcela Ayres; Editing by Gabriel Araujo
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
