BoJ and US data matter more to yen than Japanese politics
Oct 28 (Reuters) -The fallout from the Japanese election, in which the ruling coalition, LDP and Komeito party, failed to secure a majority prompted a new wave of yen selling. With the yen recovering in relatively short order, however, this gives a sense that the sell-off in the currency may be starting to look somewhat stretched.
As has been highlighted previously, the pace of the yen drop has met the conditions to warrant action from Japanese officials to intervene. However, with USD/JPY still significantly below the prior highs of 160, it is unlikely intervention will take place.
The political backdrop remains a very fluid situation and headline risk will therefore be elevated going forward. That said, the implications for BoJ policy are limited, which in effect will likely limit how much yen downside can stem from the politics.
Instead, with key macro-U.S. data and a presidential election on the horizon, this should take precedent for yen traders.
There will, however, be focus on this week’s BoJ policy decision. With no change in rates expected, the accompanying statement from Governor Kazuo Ueda will be significant.
For now, the 200-day MA at 151.45 should put a floor under USD/JPY. Meanwhile, resistance sits at 153.88 (October high).
For more click on FXBUZ
USDJPY daily chart https://tmsnrt.rs/3AjjdIf
Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own, editing by Ed Osmond
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
