Robinhood in $3.9 mln settlement with California over crypto withdrawals
New throughout, adds Robinhood comment, settlement details, share price, byline
By Jonathan Stempel
Sept 4 (Reuters) -A cryptocurrency platform run by Robinhood Markets HOOD.O will pay $3.9 million to settle claims it failed tolet customers withdraw cryptocurrency from their accounts from 2018 to 2022, California Attorney General Rob Bonta said on Wednesday.
The civil settlement with Robinhood Crypto is the first public action by Bonta's office against a cryptocurrency company.
Bonta said Robinhood violated California law by failing to deliver cryptocurrencies that its customers had bought, leaving customers unable to withdraw their assets and forcing them to sell the assets to exit the platform.
The attorney general said Robinhood also misled customers about where their crypto assets were held, and by advertising it would connect customers to multiple trading venues to ensure they got competitive prices.
Robinhood did not admit or deny wrongdoing. The settlement also requires the platform to let customers withdraw crypto assets to their own wallets, and honor its representations about itstrading and order handling practices.
Lucas Moskowitz, Robinhood's general counsel, in a statement said the Menlo Park, California-based company was pleased to settle, and looked forward to making cryptocurrency "more accessible and affordable to everyone."
In a separate statement, Bonta said the settlement "should send a strong message: whether you're a brick-and-mortar store or a cryptocurrency company, you must adhere to California's consumer and investor protection laws."
Robinhood shares rose 12 cents to $19.23 in after-hours trading.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by Leslie Adler and David Gregorio
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
