Losses from crypto scams grew 45% in 2023, FBI says
By Hannah Lang
Sept 9 (Reuters) -Losses from cryptocurrency-related frauds and scams increased 45% in 2023 from 2022, totaling more than $5.6 billion, as scammers increasingly took advantage of the speed and irreversibility of digital asset transactions, the U.S. FBI said Monday.
WHY IT IS IMPORTANT
Cryptocurrencies like bitcoin and ether have become more popular as token prices have soared to new highs and as exchange-traded funds tracking their prices have hit the U.S. market this year.
That growth, however, has also increased the use of cryptocurrency by criminal actors, the FBI's Internet Crime Complaint Center said in a new report.
While crypto transactions are recorded on publicly available blockchains, allowing law enforcement to easily trace funds, often money is transferred quickly overseas, where U.S. officials can encounter obstacles like lax anti-money laundering laws in certain jurisdictions, the FBI said.
BY THE NUMBERS
In particular, losses from investment scams with a nexus to cryptocurrency accounted for 71% of all crypto-related losses last year, the report said. Call center scams and government impersonation scams accounted for 10% of losses.
The FBI received the most complaints referencing cryptocurrency from people over the age of 60, with losses from that group amounting to more than $1.6 billion.
KEY QUOTE
"Since cryptocurrencies eliminate the need for financial intermediaries to validate and facilitate transactions, criminals can exploit these characteristics to support illicit activity such as thefts, fraud, and money laundering," the FBI said.
Reporting by Hannah Lang in New York; additional reporting by Andrew Goudsward
Editing by Marguerita Choy
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
