Argentina looks to tame crypto market as money-laundering fears draw scrutiny
By Noelle Harff
July 18 (Reuters) -A new law could help Argentina regulate its booming cryptocurrency market as the country aims to reduce risks such as money-laundering associated with the digital assets, experts say.
In the last year, Argentina saw $85.4 billion worth of crypto transactions, making it one of the largest crypto havens in the world, according to data platform Chainalysis, as Argentines seek to battle triple-digit inflation and a struggling currency.
On Wednesday, the Argentine government signed a fiscal package that includes tax amnesty for individuals who declare up to $100,000, including registered crypto assets.
Roberto Silva, president of the National Securities Commission, said the amnesty could ease pressure from the Financial Action Task Force (FATF), an organization tied to the World Bank, IMF, and United Nations, to regulate Argentina's crypto market.
“Today, we are focused on amending everything that has to do with money-laundering and reporting entities," Silva said.
The FATF has threatened to move Argentina to its grey list, a step that increases monitoring of the country and could stifle foreign direct investment, increase international interest rates, and risk a GDP decline, according to an IMF analysis.
Silva said registration of crypto assets is the first step toward regulation. He hinted the rules will likely follow those put in place by the United States.
Ignacio Gimenez, executive director at Lemon Cash, one of Argentina's largest crypto exchanges, said the exchange has updated its system to let users voluntarily register assets with the government.
In May and June, Argentina intensified its crackdown on crypto-related crime. The prosecutor's office carried out 64 simultaneous raids that led to 20 domestic and 10 international arrests tied to smuggling, money-laundering and illegal gambling.
Argentine leaders will meet with FATF in Paris in October as the task force continues to assess the level of Argentina's money-laundering and terrorist financing.
Reporting by Noelle Harff; Editing by Alexander Villegas and Rod Nickel
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
