South African rand squeeze is on as sentiment sours
July 19 (Reuters) -A weaker rand in early Friday trade, down 0.5% versus the dollar at 18.3470, a combination of a dovish tilt to the latest South African central bank's unchanged rate decision, and risk sentiment soured after Donald Trump accepted the nomination as the Republican presidential candidate.
Fallout from Thursday's South African Reserve Bank (SARB) policy meeting has knocked the rand despite the widely expected unchanged decision.
Two members of the monetary policy committee voted for a 25 basis-point rate cut and this coupled with falling inflation expectations could up the ante for a rate cut before the year is out.
The SARB expects inflation to average 4.9% this year, down from a 5.1% projection made at the May MPC meeting. The bank also expects inflation to steady around the mid-point of its 3.0%-6.0% target range over the medium-term.
USD/ZAR has cleared resistance in the 18.2700-18.2800 area and removal of the daily kijun Ichimoku line could trigger a squeeze back to levels around 18.50-18.60. The peaked at 18.6650 in early July.
There may be scope for a rate cut before the year is out, but the rand will continue to benefit from a healthy yield advantage over the dollar. However, it will remain vulnerable to external factors and U.S. monetary policy developments.
For more click on FXBUZ
USDZAR daily chart https://tmsnrt.rs/4bSkxyz
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
