South Africa getting to grips with economic reforms, central bank governor says
By Kopano Gumbi, Alexander Winning
JOHANNESBURG, Aug 29 (Reuters) -South Africa is getting to grips with reforms that could lift its economic potential, its central-bank governor said on Thursday, adding that success tackling a longstanding power crisis could spur progress in other sectors.
The central bank has repeatedly pointed to the need for structural reforms in areas such as energy and freight rail to boost South Africa's growth potential beyond the meagre 1% expected this year and next.
But, until a dramatic turnaround in electricity availability this year, President Cyril Ramaphosa's government had made little headway on initiatives seen as crucial to boosting growth.
"South Africa is getting to grips with the execution of the reform programme in spite of the difficult environment," South African Reserve Bank Governor Lesetja Kganyago told reporters.
"We didn't let the good energy crisis go to waste, eventually we got our arms around it and we are dealing with it," he said, referring to the first time in years the country had gone without power cuts for five consecutive months.
If the government addresses other structural constraints, growth could rise to 3.5%, Kganyago said. He gave a similar estimate to the deputy finance minister recently.
Kganyago acknowledged problems remained in the logistics sector, where debt-laden state company Transnet struggles to provide efficient freight rail and port services due to equipment shortages and maintenance backlogs.
Kganyago was speaking three weeks before the SARB's next interest-rate announcement on Sept. 19, when the bank is expected to cut its main lending rate ZAREPO=ECI for the first time in more than four years, as inflation has fallen to within touching distance of the targeted level.
He stressed on Thursday there was still much uncertainty influencing central bank decision-making and that risks to the inflation outlook remained.
Additional reporting by Nqobile Dludla
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
