Pakistan's finance minister in Beijing to seek debt relief, say sources
By Asif Shahzad
ISLAMABAD, July 25 (Reuters) -Pakistan's Finance Minister Muhammad Aurangzeb on Thursday arrived in Beijing to open talks on power sector structural reforms suggested by the International Monetary Fund (IMF), two government sources said.
He held a meeting with his Chinese counterpart in Beijing, they said, and added that the finance minister together with Power Minister Awais Leghari is leading a delegation, which will take up several proposals with the Chinese side, including reprofiling of nearly $15 billion energy sector debt.
The countries, which share a border, have been longtime allies.
Rollovers or disbursements on loans from China have helped Pakistan meet its external financing needs in the past.
Pakistan's finance ministry, junior Finance Minister Ali Pervaiz Malik and the Chinese finance ministry didn't respond to a request for a comment.
Both the finance and power ministers told Reuters in interviews last week that they will be discussing the power sector reforms in their Beijing visit, though they did not specify the timing.
China has set up over $20 billion worth of planned energy projects in Pakistan.
The reforms has been suggested by the International Monetary Fund (IMF), which this month agreed on a $7 billion bailout for the heavily indebted South Asian economy.
Pakistan's power sector has been plagued by high rates of power theft and distribution losses, resulting in accumulating debt across the production chain - a concern raised by the IMF.
The government is implementing structural reforms to reduce "circular debt" - public liabilities that build up in the power sector due to subsidies and unpaid bills - by 100 billion Pakistani rupees ($360 million) a year, Leghari has said.
Poor and middle-class households have been affected by a previous IMF bailout reached last year, which included raising power tariffs as part of the funding programme that ended in April.
Reporting by Asif Shahzad
Editing by Alexandra Hudson
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
