Oil steady as smaller-than-expected US stock draw counters Libya supply disruption
By Katya Golubkova
TOKYO, Aug 29 (Reuters) -Oil prices held mostly steady on Thursday as a smaller-than-expected draw in U.S. crude inventories and continued worries over China demand countered supply disruptions out of Libya.
Brent crude futures LCOc1 were down 1 cent, or 0.01%, at $78.64 a barrel at 0043 GMT, while U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 futures were up 8 cents, or 0.1%, to $74.60.
Both contracts lost over 1% on Wednesday, after data showed that U.S. crude inventories dropped by 846,000 barrels to 425.2 million barrels last week, less than analyst expectations in a Reuters poll for a draw of 2.3 million barrels. EIA/S
Losses were limited, however, by worries over disruption to supplies out of Libya, a member of the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC).
A number of oil fields in Libya have halted production amid a fight for control of the country's central bank, with one consulting firm estimating output disruptions of between 900,000 and 1 million barrels per day (bpd) for several weeks.
In July, Libya produced about 1.18 million bpd.
"Supply side issues continue to hang over the market. Libyan output has more than halved this week amid a political dispute," ANZ Research said in a note. "Output is at risk of falling further as more fields close."
The expectation that the U.S. central bank will start cutting interest rates next month also supported oil prices, with Federal Reserve Bank of Atlanta President Raphael Bostic saying that with inflation down farther and unemployment up more than anticipated, it may be time for cuts.
Lower interest rates decrease the cost of borrowing, and that can boost economic activity and increase demand for oil.
Reporting by Katya Golubkova; Editing by Tom Hogue
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
