MinRes halts lithium buying spree; shares fall 12% on profit slump
Adds share price move and details throughout
By Melanie Burton
MELBOURNE, Aug 29 (Reuters) -Australian diversified miner Mineral Resources (MinRes) MIN.AX is highly unlikely to pursue acquisitions in the next 12 months given low lithium prices and its existing holdings of the battery raw material, its managing director said on Thursday.
The world's biggest miner of hardrock spodumene snapped up stakes in a bevy of early stage projects last year as it battled with Australia's richest person Gina Rinehart to win footholds in promising Australian exploration projects.
Australia accounts for just under half of the world's seaborne supply of the battery raw material.
MinRes reported a nearly 80% slump in its annual underlying profit after the market closed on Wednesday to A$158 million ($107.33 million) and suspended its dividend. It was hit by weaker lithium prices despite record shipment volumes. Shares fell by as much as 12% on Thursday.
Managing Director Chris Ellison, a billionaire who owns about 12% of the miner, said the company was in a "super conservative mode" as it grappled with lower commodity prices.
"It's highly unlikely that we'd be looking at any acquisitions of any kind over the next 12 months," he told a media call following results.
Ellison has been vocal about his plans to centrally process lithium ore mined in Western Australia's southern goldfields region by third parties and miners it owns a stake in as part of a "hub and spoke" model.
The company also mines iron ore and runs a mining services business.
MinRes has stakes in developers including Global Lithium GL1.AX, Delta Lithium DLI.AX and Wildcat Resources WC8.AX, but it lost its bid to buy Azure Minerals to fellow billionaire Rinehart and Chile's SQM QMA.SN late last year.
($1 = 1.4721 Australian dollars)
Reporting by Melanie Burton; Editing by Sandra Maler and Jamie Freed
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
