Iron ore hits 4-week high on China's fresh rate cuts; eyes weekly gain of over 10%
Singapore iron ore well above $100/t
Dalian benchmark jumps more than 4%
Coking coal at 7-week high
Coke at 8-week high
BEIJING, Sept 27 (Reuters) -Iron ore futures prices rallied for a fourth straight session to hit a four-week high on Friday, on track for a weekly gain of more than 10%, underpinned by a number of interest rates cuts in top consumer China and expectations of fresh fiscal stimulus.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 climbed 4.24% to end morning trade at 753.5 yuan ($107.44) a metric ton, its highest level since Sept. 2. The contract has jumped 12.7% so far this week.
The benchmark October iron ore contract SZZFV4 on the Singapore Exchange jumped 4.09% to $102.55 a ton, as of 0342 GMT, its highest since Aug. 30. The contract is up 14.6% so far this week.
China's central bank announced earlier on Friday to cut the reserve requirement ratio (RRR) - the amount of cash that banks must hold as reserves - by 50 basis points, the second reduction this year aimed at bolstering faltering economic growth.
It also lowered seven-day reverse repurchase agreements CN7DRRP=PBOC by 20 bps, effective from Friday.
Also, Chinese leaders' pledge on Thursday to deploy "necessary fiscal spending" to meet this year's economic growth target of roughly 5% raised market expectations for fresh fiscal stimulus.
Additionally, China plans to issue special sovereign bonds worth about 2 trillion yuan this year as part of a fresh fiscal stimulus, Reuters reported on Thursday.
Analysts ascribed the aggressive stimulus package this week to the mounting pressure to achieve the annual growth target, following a string of disappointing economic data particularly in the third quarter.
China's industrial profits swung back to a sharp contraction in August for their biggest decline this year, official data showed.
Other steelmaking ingredients on the DCE climbed to multi-week highs, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 up 5.24% and 4.15%, respectively.
Most steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange also logged gains. Rebar SRBcv1 rose 2.7%, hot-rolled coil SHHCcv1 added 3.03%, stainless steel SHSScv1 edged up 0.78% while wire rod SWRcv1 lost 1.77%.
($1 = 7.0130 Chinese yuan)
Reporting by Amy Lv and Colleen Howe; Editing by Rashmi Aich
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
