Ireland to unveil bumper pre-election budget, Apple windfall plans
DUBLIN, Oct 1 (Reuters) -Ireland will hand voters billions of euros of tax cuts and spending increases and outline plans to use a whopping Apple AAPL.O back tax windfall to improve the country's creaking infrastructure in Tuesday's bumper pre-election budget.
Prime Minister Simon Harris must call an election by March but most analysts see November as the most likely date, when voters will start to benefit from the latest budget splurge resulting from Europe's healthiest set of public finances.
A surge in corporate tax revenues mainly paid by a handful of large U.S. multinationals has handed Ireland one of Europe's few budget surpluses, with the added 14 billion euros ($15.62 billion) of Apple back taxes set to push it to 8% of national income this year.
The government has pledged to use the proceeds of the EU Apple court order on longer term water, energy and housing projects but will still break its own budget rule that caps spending growth for the third successive year by increasing day-to-day spending by at least 6.9% or almost 7 billion euros.
Some EU countries are contemplating spending cuts and tax hikes, but new Irish Finance Minister Jack Chambers has said the average worker will be 1,000 euros better off from the planned income tax cuts and rises in welfare rates, while also stashing money away in a new sovereign wealth fund.
Ministers will again include an added package of "one-off" financial supports to help households with the cost of living, even though inflation has fallen to almost zero from 5% a year ago and 9% the year before that.
Ireland has struggled to keep up with the demands of a fast-growing economy and population and make real progress with intractable problems in housing, transport and healthcare despite sharp capital spending increases.
Analysts welcome the commitment to using the windfall gains on persistent deficits in crucial infrastructure, but they say the government needs to get reforms right in areas like planning to really capitalise on its exceptional fiscal position.
($1 = 0.8961 euros)
Reporting by Padraic Halpin. Editing by Jane Merriman
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
