FX options wrap - FX volatility risk measures take a hit
Aug 15 (Reuters) -FX option implied volatility spiked to new long term highs on Aug. 5, as risk was hit and carry trades unwound on the back of U.S. recession fears. However, shorter dated and front end expiry implied volatility has fully reverted as those fears are put to rest, for now.
In-line U.S. CPI data on Wednesday fuelled the most recent declines, with steady supply maintaining pressure for now. While higher beta JPY and CHF implied volatilities have also reverted, their additional premium for related call options has been slower to ease. Traders are taking advantage of that with RKO's and the purchase of vanilla put options amid hopes of further FX retracements.
EUR/USD 1-month risk reversals flipped from a downside, to an upside strike implied volatility premium for the first time in over 2-years, amid the spot incursions above 1.1000. That followed demand for short dated 1.1100-1.1200 EUR calls on Wednesday and highlights a market more wary of further FX gains, although the CPI data has not done EUR bulls any favours.
Sales of GBP/USD implied volatility and its downside strike risk premium is consistent with less volatility in familiar ranges. One-month expiry options will benefit from the inclusion of Septembers U.S. and UK policy meetings next week.
For more click on FXBUZ
Benchmark 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3yHOR1g
USD/JPY 1-month expiry risk reversal https://tmsnrt.rs/3AthmjN
EUR/USD 1-month expiry 25 delta risk reversal https://tmsnrt.rs/3YHRafd
Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own; Editing by Alison Williams
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
