FX options reveal crucial EUR/USD topside indicators
Aug 29 (Reuters) -Forward looking FX options thrive on FX volatility and rapid directional moves, so their price action can reflect the perceived outlook for a currency pair. There have been some changes in the EUR/USD outlook in regard to further gains.
FX volatility is an unknown, yet key, part of an FX option premium, so implied volatility is used as a substitute. Higher implied volatility can therefore show increased, or an expected increase, in FX realised volatility, and vice versa.
Risk reversals charge an implied volatility premium for option strikes in whichever direction is perceived likely to generate the most FX volatility. A put is the right to sell a particular currency and a call is the right to buy it.
EUR/USD implied volatility increased as FX spot rallied to 13-month highs at 1.1201 last week and the benchmark 1-month 25 delta risk reversals flipped from a long standing EUR put to a EUR call premium - peaking at 0.4 on Monday - the highest topside strike premium since 2020.
However, while the spot setback/consolidation has weighed on implied volatility as expected, there's been a significant setback in that risk reversal premium, which has been sold at 0.1. Outright demand for EUR call options (topside strikes) around 1.1300 has also abated since last week, and the premiums are now falling.
Broader FX options are still keen to buy general FX volatility protection for next week's August NFP data, where a weaker than expected number would raise the possibility of a 50bps Fed rate cut in September and hurt the USD. Setbacks in topside EUR/USD options could therefore provide an attractive hedge.
For more click on FXBUZ
EUR/USD 1-month 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4g2yNbe
1-month EUR/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3Xm7hhq
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
