For South Africa's rand it's all about timing
July 23 (Reuters) -South Africa's rand has entered a holding pattern versus the dollar following a period of weakness as the market attempts to second guess the timing of a domestic rate cut and a move down in U.S. interest rates.
Recent weakening in the rand can be blamed on a dovish hold by the South African Reserve Bank (SARB) at its July policy meeting. The central bank also lowered its inflation expectations, adding fuel to the view that a SARB rate cut could be seen as soon as September. Before the July Monetary Policy Committee (MPC) meeting market expectations had been for the first South African rate cut to take place in 2025.
The rand has seen a 2.4% depreciation since July 11 and despite a bout of consolidation, Friday into Monday, USD/ZAR has a bullish tilt as domestic and external factors work against the rand.
Fear of protectionism should Donald Trump win the U.S. presidential race, the SARB's policy shift and broader market risk aversion have leaned on the rand and diluted some of the investor optimism surrounding the new South African government.
USD/ZAR targets a 61.8% Fibonacci retracement level at 18.3881, taken off the 18.6650-17.9400 July 2-11 drop. However, a move back below the 10-day moving average, currently 18.1610, could damage the recent bull run.
For more click on FXBUZ
USD/ZAR daily candle chart: https://tmsnrt.rs/3xYFvOp
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
